手握德邦和达达，京东vs顺丰对战格局全面升级 -凯发代理

“未来快递在经过激烈竞争后,就只会剩下顺丰和京东。”2017年当京东物流集团独立化时,刘强东对未来快递行业发展的话题如此评价。要谋快递，就必做航空！目前国内民营快递，只有顺丰、圆通拥有自主机队，但变局已来。

5月23日，民航华东地区管理局已完成对京东货运航空初审，同时批准京东货运航空引进3架波音737货机。京东货运航空年内有望开航。这离京东定的目标“在2030年之前拥有不少于100架货运飞机”仍遥远，但京东物流与顺丰的差距却在拉近。

至此，京东物流成为了继顺丰、圆通之后，第3家拥有航空公司的民营快递企业。除组建航空货运公司外，京东物流此前还曾斥资30亿元收购跨越速运，京东物流的航空野心可见一斑。拥有自建航空后，京东物流的底气更足。

增持达达股份至52%，收购德邦物流66.49%股份……京东物流的辐射范围正不断扩大，未来在供应链服务、快递物流、零担快运、同城即配等细分市场与顺丰必有一战。

一、供应链服务：京东物流vs顺丰供应链

1.京东物流：一季度一体化供应链客户收入179亿元

5月19日，京东物流发布2022年一季度业绩报告。财报中有3个数据值得我们关注：一是外部客户收入达160亿元，占总营收274亿元的58.4%；二是一体化供应链客户收入达179亿元，同比增长16.2%；三是截至2022年3月31日，京东物流已在全国运营了约1400个仓库，仓储网络管理总面积超2500万平方米。

自2017年京东物流独立化以来，不再只服务于京东，而是逐步以品牌的形式对外开放，独立化的京东物流已全面向供应链服务发力。通过服务安踏、斯凯奇、沃尔沃汽车、小米有品等头部企业客户，京东物流打造输出了快消、服装、家电、3c、汽车、生鲜等细分领域的凯发代理的解决方案，一体化供应链成为了其核心竞争优势。

所谓一体化供应链，是指包括销量预测、订单管理、仓储服务、履约配送等在内的一条龙服务。以斯凯奇为例，在接入京东物流的一体化供应链服务后，平均履约成本减少了11%，平均交付时减少了约5小时。

耐人寻味的是，在2021年顺丰收购世界500强丰益国际的嘉里物流后，益海嘉里近期把相关供应链物流业务交给京东物流。5月20日，京东物流与益海嘉里（青岛）粮油工业有限公司正式签署智能仓储合作协议。

2.顺丰控股：4月供应链与国际业务营收67.21亿元

而顺丰是做快递起家的，它优势在于飞机、飞机和飞机，供应链服务也许是顺丰的短板所在。

王卫曾说，“顺丰的未来，不仅仅只有快递，我们会把快递的能力注入到很多行业里面去，继续做深做强。”正如王卫所言，顺丰正在尝试向供应链上游延伸，来弥补供应链基因的不足。

2018年，顺丰收购美国夏晖以及德国dhl在中国大陆、香港、澳门的供应链业务，增强了供应链服务资源。2021年4月，“顺丰dhl供应链”正式更名为“顺丰供应链”，被视作顺丰全面推进供应链服务品牌化与专业化的标志。

2021年9月28日，顺丰控股（a股）与嘉里物流（港股）同步发布公告：顺丰控股收购嘉里物流的控股权完成交割，交易总作价约合人民币146亿元。嘉里物流是典型的第三方物流公司，是东盟地区最大物流企业之一，也是中国领先的物流企业。

收购嘉里物流对顺丰完善供应链服务版图如虎添翼。充分运用嘉里服务网络拓展供应链服务也是顺丰正在推进的，2022年2月14日，嘉里物流供应链(深圳)有限公司成立。

5月18日，顺丰发布4月快递物流业务经营简报。其中供应链与国际业务营收合计达到67.21亿元，同比增加345.39%。

二、快递物流：京东 跨越 德邦vs顺丰速运

1.京东快递：从小件包裹到大件快递

5月21日，德邦股份发布公告称，京东卓风已于近期收到国家市场监督管理总局作出的《经营者集中反垄断审查不实施进一步审查决定书》，决定对宿迁京东卓风收购德邦投资控股等2家公司股权案不实施进一步审查。这也意味京东收购德邦已排除政策风险。

德邦快递加入京东，对京东来说弥补了不少大件快递资源。2018年，德邦物流正式更名德邦快递，推出第一款大件快递产品—大件快递3-60kg。但德邦快递喊得响做得却不尽人意，很大程度在于没有顺丰式的全生态，没有通达式的阿里业务流。但融入京东就有可能在家电、家具等大件快递领域获得强业务流。

2021年，德邦快递业务营收197.33亿元，同比增长18.43%，2021年，德邦快递业务的营收占比提升至62.93%，总票数为7.02亿票，同比增长了24.4%。德邦还拥有国内最大国有航空货运企业东航物流的5%股份，这在一定程度上能帮助京东弥补航空运力资源不足。

2.顺丰速运：全方位的快递服务超市

2021年顺丰已经跻身全球第四大快递企业，基于顺丰快递、快运、冷链等多元化业务，顺丰提供不只是小件包裹、商务包裹，还在大件包裹、冷链快递等领域。

在收购嘉里物流滞后，顺丰快递国内和国际网络更加完善。除了覆盖国内335个地级市，2859个县区级城市的快递网络外，国际快递覆盖98个国家及地区，跨境电商包裹业务覆盖225个国家及地区。

航空是快递的基础支撑，拥有中国最大规模货运机队（截至2022年4月，货运飞机达70架），覆盖53个国内站点，35个国际及地区站点，全球累计运营111条航线，5.78万次航班，这些是京东航空在短期内难以超越的。

三、零担快运：京东快运 德邦vs顺丰快运

1.京东物流：收购德邦，自营卡车数量达3.8万辆

2021年末，京东物流自营卡车数量约1.8万辆，而顺丰在2021年末的干支线货车已超9.5万辆，其中末端收派车辆超9万辆。这意味着京东物流必须利用第三方资源来补充京东物流运力，而这往往需要高额的成本支出。

京东物流财报数据显示，2021年京东外包成本高达404亿元，同比增长54.7%。这意味着运力资源支出成为了影响京东物流盈利的一大因素，因此自营车辆超2万辆的德邦快递就成为了京东物流的最佳选项。3月11日，京东物流收购德邦66.49%股份，曾经的零担之王正式纳入京东麾下。

京东物流也有自己的快运品牌——京东快运，作为其核心产品，可提供特快重货（20~100kg）、特快零担（100~500kg）、大票直达（500~3000kg）和整车直达（3000kg以上）等服务项目，揽收服务遍布全国，拥有10万余条运输干支线路与数百个转运中心。

整合德邦快运的资源，京东物流的零担快运在营收规模上直逼顺丰，位居行业第二；大件快递方面，提升了京东物流在家具家电等大件快递市场的品牌力与影响力。京东快运 德邦，是否能产生1 1>2的效果呢？让我们拭目以待。

2.顺丰快运：快运业务收入达232.5亿元

就在京东物流宣布收购德邦的一周后，顺丰快运宣布航空大件、顺丰卡航、城市配送等大件产品服务将进行全新升级，这被视作顺丰对于京东扩张组合拳的全面反击。

事实上，顺丰早已坐稳中国零担快运行业宝座，成为快运行业的领头羊。2021年顺丰快运业务收入达232.5亿元，同比增长25.6%，拥有180个中转场及集散点，超1570个集配站大件网点，在同行业中连续保持领先水平。

顺丰快运以快递的运作模式运转，时效性成为了顺丰快运最大的优势。其中航空大件可提供跨省门到门最快7小时的保障（比京东的跨越速运跨省8小时还快1小时），顺丰卡航可实现次日达，城市配送的升级中提出了当日极速达的服务。

四、同城即配：达达vs顺丰同城

1.京东物流：增持达达集团52%的股份

今年2月，京东以5.46亿美元完成对达达集团的股份增持。认购完成后，京东将持有达达集团52%的股份，成为达达集团最大股东。

5月17日，达达集团发布2022年一季度业绩。数据显示，达达一季度营收20.25亿元，同比增长74%；净亏损为6.042亿元，亏损有所收窄。总营收大部分都来自于达达快送和京东到家两项主营业务，其中达达快送一季度营收达6亿，京东到家营收达14亿元，同比增长80%。随着京东加强对达达的控制，京东到家正逐步成为达达集团的营收支柱。

2.顺丰同城：2021年营收达81.74亿元

去年上市的顺丰同城被称为“第三方即时配送第一股”，2021年营收达81.74亿元，同比增长68.8%，是达达集团的4倍；但高营收也伴随着高亏损，年度净亏损8.9亿元人民币，亏损高出达达集团3亿左右。

（来源：新浪财经；顺丰同城股价图）

从顺丰同城的股市表现来看，顺丰的即时配送之路走的似乎有些艰难。首日开盘价15.2港元，截至5月25日报收6.4港元，总市值为14.81亿港元。

同城业务的内卷、高昂的人力成本成为了达达和顺丰亏损背后的原因。盈利不仅是达达和顺丰在烦恼的问题，也是同城即配领域一众玩家面临的共同问题。但似乎徐雷和王卫在同城即配这一赛道上充满了信心，正努力扩大市场规模以实现盈利。

（作者：万万）