传京东收购德邦后，顺丰 中通 申通 圆通 韵达的股价起连锁反应？ -凯发代理

2月28日-3月6日，顺丰市值蒸发超3000亿，20亿股票回购计划自救；京东收购德邦快递完善物流版图；韵达牵手阿里云成立 “智慧物流数据库创新应用中心 ”；百世集团股价依然下跌；中国外运受益俄乌冲突触及涨停。

国际上，复杂局势叠加疫情反复，国际巨头均受到波及，fedex新增跨大西洋航线提升英美航线运力；dhl受俄乌冲突影响暂停乌克兰业务;马士基运力全球第一宝座易主。

掌链•第一物流网《物流股市周评》对6家快递及电商物流相关上市公司，3家物流与供应链企业，3家国际物流企业做了如下梳理：

一、快递及电商物流

1. 传京东物流收购德邦股份，周内股价先涨后跌

上周京东物流股价来回震荡，振幅明显。3月1日涨幅最大，一日上涨4.45%，3月4日跌幅最大，一日下跌4.33%。上周开盘价为25.15港元，收盘价为24.30港元，一周下跌3.38%。

3月2日，有消息称，京东已经完成对德邦快递的收购。一份流传的截图显示：德邦内部已经官宣了收购消息，德邦快递董事长兼总经理崔维星将退出，京东将委派高层接手，崔维星在2月28日的早餐会宣布了此事。此前德邦快递公告称公司股票2月28日起停牌，董秘办称：将被收购。

点评：收购德邦如落定，必是京东物流一次大扩张，补足快运及大件快递能力。同时京东的物流版图也趋于完善，构建一体化供应链服务。

2.顺丰控股股价五周连跌，20亿回购提振市场信心

上周涨跌互现，其中3月1日大幅下跌，跌幅达4.74%，涨幅均较为平缓。整体来看，上周下跌1.94%，这已经是顺丰连续5周出现下跌。截至3月4日收盘，顺丰控股报58.74元/股，较2021年2月10日创下的最高点116.50元/股，股价近乎腰折，市值更是蒸发超过了3000亿。

3月2日，顺丰控股发布公告称，拟以自有资金通过二级市场以集中竞价方式回购股份。回购的资金总额不低于10亿元且不超过20亿元，回购价格不超过70元/股，预计可回购股数不低于1428.57万股至2857.14万股，占公司目前总股本的0.29%至0.58%，用途是用于员工股权激励。

点评：2022年开年两个月以来市值蒸发超650亿元，顺丰股价承压不小。虽然去年末实现扭亏为盈，但二级市场并未给予充分肯定，此次回购计划，一是彰显股东对顺丰未来信心，二是有助于强化团队凝聚力。京东如收购德邦快递，在快运市场规模上进一步逼近顺丰。

3.申通快递上涨3.61%，否认输送利益，坚持“一元购”！

上周申通快递涨跌互现。从申通快递发布对深交所问询函的回复公告后，次日（3月1日），截止收盘，申通快递股价报8.01元，下跌0.74%。随后在3月2日、3月3日出现缓和的迹象，连续两日上涨，涨幅分别3.25%、0.60%。为整体来看，上周开盘价8.07元，收盘价8.32元，一周上涨3.61%。

在“1元/股”的员工持股计划引发投资者吐槽和深交所问询后，2月28日晚间，申通快递在对深交所问询函的回复公告中，否认了变相向相关方输送利益，并坚持1元/股的员工持股计划。

点评：要在激烈的市场竞争中留住人才，有效的激励措施确实是关键，近年来也不乏存在0元、1元低行权价的案例。申通此次回复公告解释之后，二级市场上的负面情绪稍微缓和，此番员工激励计划能否带来预期的效果，只能交给时间去验证了。从股市看，京东若收购德邦快递，并未给申通带来影响。

4. 圆通速递上涨2.31%，预告2022年关联交易70亿元

上周圆通速递股价来回波动，整体呈现上涨的态势。3月2日当天涨幅最大，当日上涨3.27%。3月1日跌幅最大，当日下跌1.50%。上周开盘价为17.34元，收盘价为17.74元，一周上涨2.31%。

3月1日，圆通速递预告2022年度将发生的日常关联交易预计总金额不超过人民币69.5亿元，日常关联交易不会对公司的独立性与经营能力产生影响。公告显示，这些关联企业中包括菜鸟、阿里云、心怡供应链等阿里系企业，也包括母公司圆通蛟龙集团旗下的多家科技与供应链企业，还有一些与高管关系密切的相关企业。

点评：圆通近两年持续加大战略调整，并强化航空和科技板块投资布局，为其商业价值加码不少。不过，整体看圆通仍处于较大竞争压力，京东收购德邦若落定，行业空间或挤压上升通道。

5.中通下跌5.41%，中通快运新设物流公司

上周中通快递股价来回波动，整体变化不大。2月28日、3月4日下跌明显，跌幅分别为3.26%、3.42%，3月1日涨幅最大，当日上涨2.13%。上周开盘价为229.00港元，收盘价为220.20港元，一周下跌5.41%。

3月7日，中通供应链管理有限公司（以下简称“中通快运”）新增投资企业新乡市中诺达物流有限公司（以下简称“中诺达物流”）。中诺达物流成立于2022年3月4日，注册资本100万元，法人代表为谭威，经营范围包括：装卸搬运；普通货物仓储服务；运输货物打包服务等。目前，其由中通快运100%持股。

点评：2021年以来，中通快运保持高增长的趋势。此次京东若收购德邦快递，将加速快运行业的整合，中通快运或将受此影响，放缓增长的脚步。

6.韵达走势平稳，牵手阿里云成立 “智慧物流数据库创新应用中心 ”

上周韵达股份股价有涨有跌，整体走势平稳。其中3月4日跌幅最大，当日下跌2.25%，3月2日涨幅最为明显，当日上涨3.25%。上周开盘价为19.76元，收盘价为19.53元，一周下跌0.56%。

3 月 1 日，综合快递物流服务商韵达与阿里云在上海宣布成立 " 智慧物流数据库创新应用中心 "，探索推进分布式数据库在智慧物流核心系统中的深度应用。据悉，该中心初期将在物流核心系统数据库分布式改造、面向物流行业数据库使用特点的分布式数据库内核功能优化等领域展开合作，并根据双方需要逐步扩展到其他领域。

点评：京东若收购德邦快递，对正在发展快运的韵达有直接影响，韵达也是德邦大股东，或是受益者。韵达牵手阿里云，一方面是现有数据库已经难以支撑其核心业务系统产生的庞大数据，另一方面，物流数字化是快递物流企业下一个必争之地。

7.美团下跌3.17%，改进骑手服务评价规则，提供更多免责机会

上周美团股价先涨后跌，2月28日、3月1日、3月2日连续三天上涨，股价分别上涨1.18%、0.70%、1.73。紧接着3月3日、3月4日出现回调，跌幅分别为1.25%、5.40%。上周周一开盘价为172.00港元，周五以164.80港元收盘，一周下跌3.17%。

3月3日，美团外卖发布《2021年度美团骑手权益保障社会责任报告》，围绕劳动保障、算法取中、沟通机制、劳动安全四方面，综合阐述过去一年的骑手权益保障举措。报告中，美团外卖继公开“预估送达时间”和“订单分配”算法后，以“骑手服务评价规则”为主题，第三度公开外卖配送相关的算法规则，宣布正推动合作商试点“服务星级”阶梯化激励机制。

点评：发改委新政要平台让利商家，意外让美团股价重挫，但也反映美团确实需要延申价值链，才能充实市值。此次改进骑手差评定责机制，加强保障骑手的利益，对骑手来说确实是好消息。

二、物流与供应链

8.百世集团大跌7.49%，明确快运业务2022战略方向

近半月以来，百世集团股价一路飘绿。上周百世集团周一开盘当天，上涨2.79%，随后连续四天下跌，跌幅较为明显。上周开盘价为0.69美元，收盘价为0.63美元，一周下跌7.49%。

3月4日，百世快运在杭州召开2022全国网络大会。会上，百世集团高级副总裁、百世快运总经理柳涛给出了2022年的战略发展关键词：“质量”，将聚焦运营和时效，全面提升服务质量。会上，柳涛也给出了目标：全年1075万吨，日均货量达到38000吨。

点评：距离百世集团收到退市警告已满两个月，而股价却仍未重返1美元以上，甚至跌落到低位。百世集团还有四个月缓冲期抬高股价，整体看百世加码快运投入，同时强化跨境及国际业务，未来收缩战线的百世或在利润面更好。

9.中国外运暴涨13.68%，受益俄乌冲突触及涨停

上周中国外运涨幅明显，2月28日至3月3日连续四天上涨，其中3月3日涨幅最大，随后3月4日出现轻微回调，当日下跌0.41%。上周开盘价为4.30元，收盘价为4.82元，一周上涨13.68%。

3月3日，受益俄乌冲突，a股港口航运板块持续走强，宁波海运、中国外运等多股涨停，中远海能等股拉升上涨。其中，涨停收盘的中国外运收盘价4.84元，涨幅超10%，截止收盘封单资金为1.01亿元，占其流通市值1.55%。

点评：俄乌冲突导致全球供应链危机加剧，相关航线运价可能有大幅提升，短期内受此影响，中国外运股价将出现一定程度的上涨。

10.怡亚通走势平稳，流通供应链服务竞争日趋激烈

上周怡亚通有涨有跌，变化不大。2月28日涨幅最大，当日上涨1.32%，3月4日跌幅最大，一日下跌2.01%。上周开盘价为5.41元，收盘价为5.35元，一周上涨0.56%。

近期，香港疫情爆发，对中港物流运作造成很大冲击，疫情严峻形势下对中港物流行业的考验巨大。怡亚通物流在此危急关头迎难而上，其深圳商务、关务、物流和香港团队在疫情爆发后积极配合，凭借具有供应链物流基因的综合优势，整合上下游以及线上线下资源，联动兄弟公司与平台，调配全国物流网络，在确保安全的前提下，保障货物流通。

点评：此次怡亚通物流全力应对香港疫情，彰显出怡亚通的社会责任和担当。不过，今年以来，流通供应链市场有新主体不断加码，对怡亚通也带来不少竞争压力。

三、国际物流企业

11. fedex下跌2.80%，新增跨大西洋航线提升英美航线运力

上周fedex有涨有跌，股价来回震荡。3月2日涨幅最大，为2.02%。3月1日跌幅最大，当日下跌3.34%。上周开盘价为217.18美元，收盘价为214.55美元，一周下跌2.80%。

3月2日消息，联邦快递宣布新增一条由英国飞往美国的全新航线，通过提升运力，满足英国出口商们希望货物能在次日运抵美国的需求。新航线由波音777执飞，每周可为联邦快递跨大西洋航空网络增加约284吨（约62.6万磅）运力，其中约72.6吨（约16万磅）运力专门服务于英国市场，旨在为客户提供更多跨大西洋包裹运输能力，满足其电子商务货运需求。

点评：国际复杂局势叠加疫情反复，fedex进一步提升航空运力，加强运力投放，同时转运形式也更多元化。

12.dhl下跌9.24%，受俄乌冲突影响暂停乌克兰业务

上周dhl股价呈现持续下跌的态势。仅3月2日出现上涨，当日轻微上涨0.82%。3月1日会让3月4日涨幅较为明显，分别上涨3.42%、5.72%。上周开盘价为44.47欧元，收盘价为41.23欧元，一周下跌9.24%。

3月2日，德国物流公司dhl发布公告表示，其已暂停对俄罗斯和白俄罗斯的入境服务，并且在另行通知之前不会接收进出俄罗斯的货物。已关闭在乌克兰的办事处及暂停乌克兰业务，直至另行通知。

点评：受俄乌冲突的影响，短期内由于交通中断，物流堵塞，导致供应链危机加重，dhl会受到一定的影响。随着路线的改变以及运价的上涨，长期来看将产生利好，继续增强自身的垄断优势。

13.马士基下跌5.42%，运力全球第一宝座易主

上周马士基来回震荡，整体呈现下跌的趋势。2月28日、3月1日、3月4日跌幅明显，分别为3.41%、3.28%、4.19%。3月2日涨幅最大，为5.02%。上周开盘价为15.69美元，收盘价为15.54美元，一周下跌5.42%。

近日，一家法国知名的航运机构“alphaliner”就该指标发表了一份各大船公司最新的运力数据报告。今年的榜首和上一年的排名有所不同。上一年的榜首是全球航运巨头马士基，但今年马士基只能以4,293,689/teu排在第二名，地中海航运则以4,308,612teu的总运力登顶成功，二者之间相差14923/teu，仅是一艘大型集装箱船的运载力。从运载力的增长速度来看，马士基全年的运载力仅增长了14,240/teu，而地中海航运的运力却增长了96,000/teu，是马士基的7倍之多。

点评：在海运运力方面，马士基也订造了不少新船，但由于其他公司的买船计划更为激进，马士基的运力由全球第一名下滑至第二名，让位于地中海航运公司msc。只看运力不能说明什么，在市场份额方面，马士基和地中海航运公司并列全球第一。

（编辑：yoga）